Модель оценки долгосрочной корреляции активов портфеля

Авторы: Барышева А. Е., Марков А. С., Мицель А. А.

Аннотация: Представлен новый подход к оценке корреляции приращений активов в портфеле, который позволяет получить оценку долгосрочной корреляции на базе краткосрочной, в том числе в условиях ограниченного количества доступных наблюдений. Данное преимущество подхода дает возможность оценить долгосрочную корреляцию для низколиквидных финансовых инструментов, а также для инструментов, не обладающих длинной историей в силу недавнего присутствия на рынке. В рамках данного исследования была проведена процедура проверки сходимости оценки параметров предлагаемой модели к истинным значениям при росте числа наблюдений. Апробация модели на реальных данных позволила получить кривую зависимости корреляции изменений стоимостей активов портфеля от временного интервала, на которых эти приращения рассчитываются, для акций трех российских компаний. Также была получена оценка месячной матрицы корреляций для портфеля из рассматриваемых активов.

Ключевые слова: долгосрочная корреляция, портфельное управление, моделирование матрицы корреляций

Библиография статьи: Барышева А. Е. Модель оценки долгосрочной корреляции активов портфеля / А. Е. Барышева, А. С. Марков, А. А. Мицель // Доклады ТУСУР. – 2020. – Т. 23, № 2. – С. 73–80. DOI: 10.21293/1818-0442-2020-23-2-73-80